Находится в народном парке Фридрихсхайн (нем. Märchenbrunnen im Volkspark Friedrichshain). Это один из наиболее интересных примеров городских фонтанов Берлина, относящихся к охраняемым памятникам архитектуры.
Уже в 1893 году городские власти приняли решение художественно оформить вход в народный парк Фридрихсхайн.
В начале XX века архитектор Людвиг Хофман выдвинул идею создания в парке фонтана сказок. Длительную историю развития и воплощения этой идеи Хофман описывает в своих мемуарах.
Четыре года (1901—1905) ушли на разработку проекта и архитектурное планирование. Людвиг Хофман в своей градостроительной практике уделял серьёзное внимание скульптуре, которая по его мнению во внешнем облике Берлина была представлена недостаточно.
С 1905 года по приглашению Людвига Хофмана над эскизами и созданием фигур сказочных персонажей начали работать три выходца из южной Германии скульпторы: Йозеф Раух (нем. Josef Rauch) (годы жизни 1868—1921), Игнатиус Ташнер (нем. Ignatius Taschner) (годы жизни 1871—1912) и Георг Врба (нем. Georg Wrba) (годы жизни 1872—1939).

Шесть лет (1907—1913) длился основной цикл работ. Торжественное открытие фонтана сказок состоялось 15-го июня 1913 года.

Общие размеры ансамбля — 90 метров на 172 метра. Главная часть комплекса, размером 34 метра на 54 метра, выполнена в стиле нео-барокко.
Водный бассейн главной части ансамбля построен в виде четырёх плоских каскадных ступеней с одним большим и девятью малыми фонтанами, дополненными семью фигурами лягушек, также выпускающих струи воды, среди которых одна выделена как Царевна-лягушка. Скульптуры в этой части фонтана выполнены из ракушечника. С восточной стороны каскадный водоём замыкается полукруглой аркадой. В девяти проёмах аркады установлены массивные каменные чаши, украшенные головами собак. Сверху полукруглая аркада завершается галереей со скульптурами различных животных — героев народных и литературных сказок.
Позади аркады в небольшом отдалении от неё находится круглый фонтан «Дельфин» (нем. Delphinbrunnen) диаметром 8 метров. По его окружности расположены выполненные из песчаника четыре скульптурные группы, изображающие детей, катающихся на дельфинах, которые создавал скульптор Георг Врба.
Для украшения фонтана выбирались прежде всего персонажи известных сказок в редакции братьев Гримм — Гензель и Гретель, Кот в сапогах , Золушка , Красная Шапочка, Белоснежка , Спящая красавица, или средневековых легенд, например, Рюбецаль.

В конце Второй мировой войны парковые скульптуры исчезли. Их обнаружили только в 1950 году за высокой стеной одного из садовых участков в районе Фридрихсхайн в сильно повреждённом состоянии. С тех пор фонтан сказок несколько раз закрывался на реставрацию. Финансовые средства на поддержание в достойном состоянии этого памятника архитектуры выделяют частные спонсоры и Европейский союз.